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Intervista a Mr Market

Il punto di vista di Macromarkets
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Passato
Obiettivi 2010 -un resoconto sintetico : 
 
Resoconto obiettivi per fine Agosto:
 
  • S&P500 atteso a 1000 (livello del 30/08 di 1048.Matched
  • 10yr $ atteso a 2,50% (livello del 30/08 di 2,51%)Matched
  • Euro$ atteso tra 1,25-1,30 (livello del 31/08 di 1,2680).Matched
Resoconto obiettivi per Giugno:
 
  • obiettivo per S&P500: 1110 vs livello corrente di 1200 (matched il 27/05)
  • nuovo obiettivo per S&P500 a 1040 vs livello corrente di 1089 (matched a 1050 il 7 giugno)
  • nuovo obiettivo per fine giugno: 1145 8 (not matched con s&p500 sotto 1100 )
  • obiettivo per 10yr$ tra 3,50-3,75% % vs livello corrente di 3,80% (matched e superato fino a 3,20% l'8/06)
  • obiettivo per Euro/$ a 1,30-1,35 vs livello corrente di 1,33 (verso il matching: a 1,26 il 2/07)
Vedi art.completo per risultati linee Macromarkets nel 2009.
articolo completo

Presente
S&P500 scontato per il Premio al rischio:
 
Trimestre precedente:
 
2Q2010
 
max      1024
 
min       577
 
close     577
 
pivot     726
 
Livello corrente:
 
3Q2010
 
 
Segnale: 588
 
In zona neutrale: sotto Pivot e 28% da segnale di decumulo (24% da Pivot).
 
In accumulo sopra 875e in decumulo sotto 425.
In presa di beneficio sopra 1100 e in rientro sotto 300.
 
update 16-08-10
Nella sezione 'articolo completo' c'è il grafico dal 2008 dell'S&P500 scontato per il premio al rischio.
articolo completo

Quadro Macro
Dal febbraio '09 ci dedichiamo a seguire solo l'ISM come fattore chiave per seguire l'economia americana e quella mondiale:
_____________________
Ultimo valore: 56,3
Riferimento: Agosto
Precedente: 55,5
 
Minimo dal 1949: 29,4
Riferimento: maggio 1980
Massimo dal 1949: 77,50
Riferimento: luglio 1950
_____________________
 
N.B. L'indice è in rosso se inferiore a 50 e in blu se superiore a 70.
 
Vedi sezione 'testo' per un aggiornamento del nostro nuovo Risk Index2: un anticipatore dei rendimenti a 10yr tedeschi.
articolo completo

Le previsioni dell' Economist
  2010

Last Data

 

 
GDP
CPI
IP
UN
US
+2,4
 +2,0
 +7,6
 9,5
Euro
 +0,6
 +1,4
 +9,5
 10,1
Japan
 4,6
 -0,9
 +20,2
 5,2
UK
 -0,2
 +3,4
 +2,1
 7,9
 
legenda
 
Gdp = ultimo dato Economist,Gross Domestic Product (= Nostro Prodotto Nazionale Lordo)
CPI = ultimo dato Economist, Consumer Price Index (= nostro tasso inflazione %)
IP = ultimo dato Economist,Industrial Production (= nostra Produz.Industriale %)
UN= ultimo dato Economist, Unemployment Rate(= nostra disoccupazione %)
____________________
Fonte: Economist Week del 03/07/2010
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Tema del giorno
SEGNALE MERCATI AZIONARI:  
 Dow Jones sotto media mobile a 200dd di 108 punti (dai 415 del 30/08)
 
Rimaniamo dubbiosi su questo movimento rialzista: siamo in realtà più lunghi di volatilità che di direzione e tendenzialmente preferiamo la volatilità delle PUT.
Aspettiamo il dato di oggi per giudicare più costruttivamente il trend.
Lunedi 6 settembre i mercati US saranno chiusi e quindi abbiamo tutto il tempo per capire come i dati di oggi saranno 'digeriti'.
Sopra 20,450 restiamo venditori comunque fino a 20,300 prima del dato delle 14:30. Sul dato sia delle 14:30 che delle 16:00 non prenderemo rischi.
 
(update del 03/09 delle 09:51)
 
Obiettivi per fine settembre:
 
  • S&P500 a 900-1000 (livello corrente 1048)
  • 10yr$ a 2,30%-2,60% (livello corrente 2,50%)
  • Euro/$ tra 1,30-1,35 (livello corrente di 1,27)
 
(aggiornamento  obiettivi del  31/08/10)
 
 
 
 S&P500 Index                                                                                 Russel 2000 Index
 
 
OIL                                                                          GOLD
                             

Euro Spot Rate                           FTSE MIB STORICO  
   Clicca qui per accedere ai grafici in push di Euro vs US Dollar Intraday 

 
                 Rendimento 10yr$ (trend 5 giorni )                                         Vix (trend 5 giorni )
                                               
 
                               
 Chart forCBOE Interest Rate 10-Year T-No (^TNX)Chart forVOLATILITY S&P 500 (^VIX)
                                                             
          
                         
                        
 INDICATORI MACROMARKETS per il 2010
Parametrizzazione del 30/06/2010
 
Indice di forza relativa su Trading Azionario Europeo: neutrale (da debolezza)
Indice di conferma su Dax pesato per la volatilità: neutrale (=)
Indice di forza relativa su S&P500: neutrale (=)
Indice di forza relativa su Nasdaq: neutrale(=)
Indice di forza realztiva su Russell:  neutrale (=)
Indicatori anticipatori: 0 F/5, 0 D/5  e 5 N/5 -> peso ponderato complessivo dei segnali: 0% (*) da -10% del 25/08 
F= forza = +0,50
N= neutrale= +0,00
D= debole= -0,50
 
(*)peso per ogni indicatore uguale a 0,20%
 
 
Segnali (*): Siamo in ipervenduto tecnico con tutti i segnali di debolezza: non avveniva dal marzo'09.
 
updated 03/09/2010
 
N.B.da inizio gennaio il portafoglio prudente segue al 50% i segnali del fondo pensione e al 50% quelli di Macromarkets Risk Index.
 
Commento per prossimi obiettivi (per quelli passati vedi sezione 'passato'
  
Obiettivi per fine Agosto
 
  • S&P500 a 1100 (livello corrente di 1080)   rivisto da 1170 (in ribasso)
  • 10yr$ a 3,00% (livello corrente di 2,70%)  rivisto da 3,40% (in ribasso)
  • Euro/$ a 1,25-1,30 (livello corrente a 1,29) rivisto da 1,30-1,35 (in ribasso)
update: 15/08
 
Per avere maggiori dettagli sui costi di abbonamento al servizio di aggiornamento in tempo reale del portafoglio ideale prudente e aggressivo, scrivi a:   luca.bagato@macromarkets.it
___________________________________________________________________________
 
PORTAFOGLIO IDEALE DI MACROMARKETS
 
 
 
Data:03-09-10
 
Liquidità: 100%
liquidità in dollari 0%
Azionario: 0% (Asia)
Azionario:0%(Europa)
Azionario: 0% (USA)
Obbligazionario: 0%(Europa)
Obbligaz.Corporate: 0%
Esposizione valutaria: 20%
Esposizioni diverse: 0%
 
1)Mark to Market Portafoglio Ideale Prudente(gratuito)
 
 
 
 
 PORTAFOGLIO AL 25-08-10
   
 
0% ETF  S&P500 (IShares) a 8,81 (chiusa la posizione)
chiusa la posizione in stop loss a 8,4175
Isin: IE0031442068
realizzato: -0,45% 
 
 
100% Etf Eonia  a 105,73
Isin:FR0010510800
mercato a: 105,85
rivalutazione: +0,11%
 
                     
 
03/09/10:         +1,12%  risultato realizzato per il 2010
 
                          +0,11% risultato non realizzato per il 2010
 
                          Risultato cumulato 2010                          +1,23% 
 
                          Ritorno 2010 del benchmark della linea prudente: FsteMib               -11,88%
 
N.B. stop posto per il 2010 su 50% realizzato tra 2008 e 2009  (pari a +4%) e quindi posto a -2%.
 
 
Status dello stop:  NON ATTIVATO 
Asset a rischio: nessuno
 
2) Mark to Market Portafoglio Ideale Aggressivo(a pagamento)
 
25/08/10:  risultato realizzato per il 2010: +6,52%
25/08/10:  ritorno S&P500 per il 2010: -2,24%
 
delta tra portafoglio aggressivo realizzato da inizio 2010 e indice di riferimento:  +9,00 %  -sovraperfomance -
delta tra portafolgio aggressivo realizzato da inizio 2008 e indice di riferimento:  +35,00 %   - sovraperfomance da inizio 2008 -
 
 
Ultime  3 operazioni effettuate Portafoglio Ideale Prudente nel 2010 
 
 
1) il 12/08 chiudiano in stop la posizione su S&P500 a 1089 di indice e a 1,29 di cambio.
2) il 10/06 a 1055 di S&P500 entriamo al 10% su Etf Ishares.
3) il 30/03 a 6160 di Dax prendiamo profitto sul 15% di Djeurostoxx600 riportando azionario a 0%.
 
 
 
  
 
P.S. per le rimanenti operazioni si consulti la sezione 'portafoglio ideale'.
 
Ultime  3 operazioni effettuate Portafoglio Ideale Aggressivo:
 
a pagamento per gli abbonati al servizio Macro (scrivici se vuoi accedere al mese di prova)
 
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Storico risultati realizzati dal Portafoglio Ideale
 
2010     +1,57% Portafoglio Ideale prudenete (cumulato primo trimestre)
              +2,79% Portafoglio Ideale aggressivo (primo trimestre)
             + 1,22% Portafoglio Ideale prudente (cumulato secondo trimestre)
             + 6,23% Portafoglio Ideale aggressivo (cumulato secondo trimestre)
  
2009   -1,92% Portafolgio Ideale Prudente
           -1,97% Portafolgio Ideale Aggressivo
2008   +6,01% Portafoglio Ideale Prudente
           +7,19% Portafolgio Ideale Aggressivo
2007   +6,97% Portafoglio Ideale Prudente e Aggressivo
 
da inizio 2007 a fine 2009:
 
Portafolgio Ideale Aggressivo:    +12,19%
Portafolgio Ideala Prudente:       +11,06%
 
Indice S&P500 da inizio 2007:   -21,84%
 
Overperformance cumulata 2007-2009
rispetto indice S&P500
 
Portafoglio Aggressivo               +34,03%
 
____________________________________________________________________________
 Grafici Inidcatori Macromarkets Propensione Azionario sia non  Emg Mkts che Emg Mkts
_____________________________________________________________________________
 
 
 
 
I commenti e i suggerimenti per l'utilizzo dei nostri indicatori sono a pagamento.
Si può partecipare ad un periodo di prova gratutita di 1mese, scrivendo a
 
 
 
Aggiornamento del 31-08-10

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Indici di Rischio Macromarkets
 data
 macro risk index
16/06
18,72
30/06
20,10
14/07
27,70
20/07
28,30
 MINIMO
 18,20 09-06-10
  
Per 2Q10:
 
Pivot a 30
Forza: indice >35
Debolezza: indice <25
 
Commento:
 
Ci stiamo staccando dai minimi, in avvicinamento del Pivot.
update: 20-07-2010

Central banks review
03/09/2010
SU ISM NON MANUFATTURIERO SIA OCCUPAZIONE CHE EXPORT SONO IN ZONA RECESSIONE
02/09/2010
I DUE DISCORSI ULTIMI DI BERNANKE DIPINGONO UNA FED UN PÒ MENO ROBUSTA
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BOJ VEDE NERO FINO AL MARZO 2011
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Market review
03/09/2010
CURVA DEI TASSI 10YR-2YR CI PONE DI FRONTE AL DILEMMA TEMPORALE DELLA RIPRESA
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EFFETTO CONTAGIO SUGLI SPREAD DI BONDS: TUTTI IN ALLARGAMENTO
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SONDAGGIO GESTORI AZIONARI DI BOFA EVIDENZIAL LUNGO EUROPE CONTRO US E JAPAN
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Il libro di Macromarkets

Gli Indicatori Anticipatori di Macromarkets: mkt timing operativo per le scele azionarie:

GLI INDICATORI ANTICIPATORI DI MACROMARKETS

Autore:
Editore:
Codice:
Pagine:
Categoria:
Edizione:
Lingua:
Prezzo:
ISBN:
Luca Bagato
Trading Library
88438
290
Analisi Tecnica
2009
Italiano
euro 40,00  Compra
8896481004
 
 
Disponibile presso:
  • Libreria Hoepli, Via Hoepli, Milano
  • Libreria Di Pellegrini, via Marangoni, Mantova
_________________________
 

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